Rentabilidad de fondos de inversión en renta variable internacional

A continuación les dejo unas imágenes con las rentabilidades correspondientes al año en curso que están obteniendo los diferentes fondos de inversión en renta variable internacional, clasificados según la entidad gestora de los mismos.

Resumen de operaciones: Primer año

Hoy día 14 de Octubre se cumple un año de mis inicios prácticos como Stock Trader por lo que he decidido compartir un resumen de mi cuaderno de inversión con las operaciones realizadas.

He omitido las cantidades reales con las que trabajo (efectivo y numero acciones), no por lo elevadas que son..sino porque lo que realmente importa son los porcentajes obtenidos. Trabajo con una tabla mas desarrollada pero el resumen quedaría del siguiente modo:

Paso a paso debes conseguir
que tu dinero también trabaje

* Como no he invertido el mismo efectivo en todas las operaciones he utilizado un coeficiente de ponderación (efectivo de la operación/total efectivo en operaciones) para ajustar los beneficios y dar a cada operación el peso que le corresponde sobre total.
* También he sintetizado las comisiones totales en comisiones por acción según las acciones negociadas de cada valor.
* Algunos precios de compra son precios medios ya que se compraron en varios paquetes a diferentes precios 

* Las operaciones en color marrón son las que ya se han cerrado y las 3 que están en blanco las que tengo abiertas actualmente

Las cantidades con las que trabajo no me permiten crear una cartera extremadamente diversificada por lo que trabajo con carteras de 3 o 4 valores de distintos sectores, generalmente te enfrentas a mayor volatilidad que la de los indices de referencia, lo que no me supone ningún problema, aunque esto ya es cosa de la situación personal de cada uno y las cargas a las que tenga que hacer frente.

 Los beneficios netos los miro desde 2 puntos de vista:

- Por un lado el beneficio neto ajustado sobre el total de efectivo en operaciones fue del 1,70%, 

- Por otro lado el beneficio neto sobre el capital inicial invertido fue del 10.20%

¿Porque estos 2 resultados y cual es el mas importante?

Durante el transcurso del año he rotado mi capital inicial en 6 carteras diferentes por lo que el efectivo total de operaciones es 6 veces superior a mi capital, por tanto la rentabilidad real del capital invertido es del 10,20%  (6 x 1.70%) rentabilidad sobre el capital con que he empezado el año pasado.

En este primer año no le doy tanto valor a los resultados sino mas a todo lo que he aprendido llevando la teoría  a la práctica...continuaremos trabajando y aprendiendo.

¿Hasta donde pueden caer las bolsas mundiales?

Durante estas últimas semanas nos enfrentamos a duras jornadas de perdidas en las bolsas mundiales, se oye y lee por aquí y por allí que si cambio de tendencia, inicio bajista, corrección alcista, en fin que el panorama cambia cada vez que se produce una rotura o un avance hacia una u otra dirección.

Lo que observamos viendo la evolución de los gráficos semanales es que de momento nos enfrentamos a una importante corrección del avance alcista que comenzó en 2012 que puede tener su punto de inflexión para retomar la senda alcista en la zona donde coinciden 2 importantes indicadores, la media móvil semanal de 200 sesiones y los niveles de Fibonacci.

En las bolsas europeas se están produciendo unas caídas porcentuales mayores que en las americanas por tanto la MM200 semanal coincide con el retroceso del 50% del avance alcista desde mínimos de 2012, Así los gráficos de DAX, CAC e IBEX serían los siguientes:

 Los niveles de giro alcista se situarían en las zonas:
- DAX30: 8750
-CAC40: 4000-4050
-IBEX35: 8950-9000

La MM200 semanal en nuestro selectivo esta un poco por encima del nivel de fibonacci justo en los niveles de precio en que se encuentra cotizando estos días, esta es la verdadera razón por la que el Ibex esta comportándose mejor que el reto de bolsas europeas esta semana, porque se encuentra con una zona que ofrece resistencia técnica a ser rota mientras los otros indices no tienen tal punto de apoyo.

En cuanto  a las bolsas americanas sufren una corrección porcentual menor debido a su mayor estabilidad, su corrección podría agotarse en la zona del 38,20% de Fibonacci. Así los gráficos del DJ y NASDAQ serían los siguientes:

Las zonas de giro serían:
- DJ30: 15350-15400
- NASDAQ100: En este indice tenemos la zona de 3680 que coincide con el 38,20% de Fibonacci aunque la MM200 esta mas abajo junto al 50% de Fibonacci en la zona de 3400 puntos. Si todos los indices mundiales giran en las zonas previstas al Nasdaq le serviría el nivel de Fibonacci para girar al unisono.

Repsol pide rellenar nuestras carteras con el petroleo barato

Hoy ponemos el punto de mira en los títulos de la compañía petrolera presidida por Antonio Brufau. LLevaba unas semanas esperando al titulo en estos precios cercanos a los 10 euros e incluso por debajo. Este nivel coincide con la directriz alcista de largo plazo que mantiene desde principios de 2009 lo que nos abre una puerta de compra a largo. Si el técnico no falla (que puede) sería óptimo entrar entre 9,70-10 €. Tras la sangría que ha sufrido con caídas continuadas desde los 17 €, la caída mas abrupta que ha sufrido el valor superando a la de 2008 y 2012 lo mínimo que podemos esperar es un rebote importante a estos niveles, eso si, nada es seguro al 100% en esto del análisis técnico, si rompiera la zona de 9.50 probablemente se iría a mínimos de 2009 en 7.50.
Analizando la compra a estos precios la ecuación de riesgo beneficio es atractiva debido  a la proximidad de los mínimos y la alta probabilidad de rebote que nos llevaría a 13, 14 o 15 euros (38.2%, 50% y 61.8€ de Fibonacci desde máximos). Como aditivo al nivel de precio vemos divergencias alcistas en indicadores de fuerza (RSI) y en el estocástico que marcan mínimos mientras el precio aún no lo ha hecho.
Teniendo en cuenta los objetivos de precios según Fibonacci, le podemos otorgar a este titulo un potencial alcista de entre 30 y 50% como mínimo siempre que aguante en la directriz alcista. Hay que tener en cuenta la delicada situación de las bolsas a nivel mundial que están dudando en niveles clave de tendencia a largo plazo.

La situación técnica del Brent también tiene mucho que ver en la evolución de Repsol, muchos analistas y gestores profesionales esperan aun mas caídas en el petroleo, algunos incluso lo ponen en los 20$, sin embargo en la gráfica semanal vemos divergencias en MACD y RSI que no marcan mínimos al unisono con el precio, así como un importante volumen en las últimas caídas. Si el precio del Brent frena en estos niveles y empieza a recuperar sera un alivio y punto a favor para las compañías petroleras como Repsol, que han perdido mucho valor precisamente debido a las malas expectativas que se esperan del precio del petroleo, su principal activo.
Personalmente no creo que el petroleo vuelva a niveles de sus máximos pero si debería estabilizarse algo su precio. Las energías renovables van ganando terreno pero necesitan de bastante tiempo para desarrollarse y extenderse a todos tal y como esta el petroleo.

Nivel clave a superar en Edreams

Echando un vistazo al gráfico de velas de Edreams, uno de mis valores mas revisados, podemos observar la formación de un importante nivel técnico en la zona de 2.35-2.40 €. Esta zona de precio ha sido perforada a finales de julio de este año llevando al precio a una importante caída hasta los 1.80 €, zona desde la que el valor realizó un pullback al soporte roto en 2.40 € coincidiendo también con con la directriz bajista que mantiene desde la zona de 4 € donde comenzaron las caídas continuadas en la cotización. Esta zona de precio (2.40) gana significación por ser donde el valor se tomo un respiro en forma de cotización lateral durante unas semanas en el anterior impulso alcista que llevo el precio de 1.35 hasta 4.10 €, un impulso en 2 tramos alcistas similares con el movimiento de continuación lateral en la zona que mencionamos. Además de lo comentado el nivel de 2.35 € coincide con una corrección del 61.8% de todo el impulso alcista precedente según Fibonnacci.

Como ya hemos dejado claro la importancia de este nivel ahora nos queda ver si es capaz de superarlo, ya que en tal caso rompería al mismo tiempo un nivel de resistencia horizontal y la directriz bajista que mantenía. Esta confluencia hace mas fuerte la resistencia y por tanto mas complicada de superar. En caso de no superar esta zona el valor se queda sin puntos de apoyo claros hasta hacer una corrección del 100% de Fibonnacci y podría caer hasta la zona de 1.35 €. Situación bastante probable viendo como el ultimo pullback se realizo sin apenas volumen a favor, simplemente por rebote técnico.

Los que piensen en entrar que no lo hagan hasta superar en cierre semanal los 2.40-2.50€. A los que estén ya dentro del valor las caídas que esta teniendo hoy el precio (hasta los 2.16) no les augura nada bueno, dependiendo del precio al que hayan entrado, si no asumen demasiadas perdidas no vendría mal aligerar posiciones largas en este valor.

Abrimos posiciones en Abengoa B y Edreams

A día de hoy hacemos 2 operaciones de compra con 2 argumentos y objetivos diferentes.

Por un lado realizamos una operación especulativa con los títulos de Abengoa B, aprovechando que a principios de sesión cayo hasta un 30% debido a la noticia de una ampliación de capital para cubrir deuda, dibujando un tremendo gap bajista de apertura desde 2.04 € hasta los 1.63 €, aunque en los primeros compases de la sesión llego a caer hasta la zona de 1.41 donde aprovechamos para entrar en el valor coincidiendo este nivel con un importante nivel de soporte y con un objetivo claro, cerrar el gap bajista buscando la zona de 1.95-2 €, lo que supone una ganancia potencial del 35%. Ademas de la norma general que nos dice que los gaps son tapados hacemos esta compra en zona de soporte y clara sobreventa tanto a nivel diario como semanal.

Por otro lado abrimos posiciones en Edremas Odigeo en la zona de 2,30 € buscando el fin de la corrección de la vuelta en V que ha dibujado en los últimos meses. Esta zona nos proporciona datos para ser considerada un buen soporte ya que coincide el último mínimo de reacción del valor al alza con el nivel de corrección del 61,8 % de fibonacci. Ademas el riesgo es relativamente bajo ya que cualquier cierre por debajo de 2.25 anularía la operación ya que supondría que la corrección continuaría hasta mínimos de Diciembre de 2014. La operación la realizamos también en zona de sobreventa tanto diaria como semanal.

Resultados 1º semestre Grifols

La compañía de hemoderivados española nos ha facilitado esta mañana a primera hora la información financiera correspondiente a los primeros 6 meses de este año.
Aquí os dejo un resumen de los principales resultados en la cuenta de perdidas y ganancias tanto individual como consolidado para este periodo desde el año 2012.
Las mayores diferencias las encontramos en el PyG individual de la entidad que vuelve a la senda de 2013 tras unos muy malos resultados en 2014 que castigaron duramente su cotización tras su publicación. En cuanto a los resultados consolidados sigue con su progresión positiva logrando unos beneficios mayores año tras año.
Ahora solo nos queda ver como acoge el mercado estos resultados, aunque parece que en la primera hora de cotización esta registrando subidas de mas del 2 %, veamos si consigue continuar en próximas sesiones hasta los máximos en 42 euros.